Такие характерные внешние признаки, как плавные линии кузова и наружное расположение выхлопных патрубков говорят о том, что перед нами скоростной автомобиль. Тем не менее "Мерседес-Бенц -540К" никогда не добивался сколько-нибудь значительных успехов в автомобильных гонках, за исключением некоторых соревнований на длинные дистанции. Прежде всего, это была солидная представительская машина для состоятельных людей. В качестве спортивного автомобиля модель "540К" выглядела менее убедительно.
Основой серии "540К" стал один из поздних представителей "компрессорной" серии "К" - 5-литровая модель "500К", впервые представленная в 1933 году. Ее именитый наследник "540К" имел увеличенный рабочий объем двигателя. Ходовая часть существенно не изменилась. "540К" выпускался в 1936-1939 годах. Как и многие другие спортивные машины "Мерседес" он оснащался объемным нагнетателем, который по необходимости включал сам водитель. Именно наличием нагнетателя объяснялся специфический свистящий шум двигателя.
В начале 1939 года для этой модели разработали 5-ступенчатую коробку передач. "Мерседес-540К" выпускался с семью вариантами кузовов от 2-5 мест до 7-местных лимузинов. На Берлинском автосалоне 1939 года был представлен последний вариант этой серии.